재무부가 Forex Capital Flow에 미치는 영향.
가격 행동 및 매크로.
시리즈의 첫 번째 부분에서는 미국 재무부 채권이 세계에서 가장 안전한 투자로 받아 들여지기 시작한 방법을 배웠습니다.
두 번째 기사에서는 정부 부채가 외환 거래자에게 미치는 영향을 알아보기 위해 재무부 채무 시장의 가격 및 구조에 대해 살펴 보았습니다.
이 기사에서 우리는 자본 흐름이 외환 거래 가격에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지를 배우면서이 지식을 활용할 것입니다. 우리가 상인으로서 이것을 우리의 이익에 어떻게 활용할 수 있는지
산출 곡선.
채권 투자자는 높은 수준의 안전을 위해 더 높은 가격을 지불하게됩니다. 결국, 채권 투자 (고정 이자율로도 알려짐)가 종종 투자 안전을 위해 그렇게하기 때문에 이것은 의미가 있습니다. 돌아 오지 마라.
채권이 만기가 오래되면 상대적으로 안전성이 떨어집니다. 투자자들은 종종 6 개월 재무부 법안을 30 년 재무부 채권보다 덜 위험한 것으로 간주합니다. 30 년 내에 많은 일이 발생할 수 있습니다. 미국 정부는 30 년 안에 경제의 큰 역할을 할 것으로 예상되지만 정확한 역할은 불확실하다.
채권 투자자들은 불확실성을 좋아하지 않습니다. 이것은 & lsquo; Yield Curve, & rsquo;에 반영됩니다. 이는 대략 성숙 된 요율의 그래픽 표현입니다. 대부분의 경우 성숙도가 높을수록 비율이 높습니다. 이는 & lsquo; normal & rsquo; 이는 대부분의 투자자들이 재무부 채무 시장에서 기대하는 바입니다.
정상적인 산출 곡선 & ndash; 만기와 함께 수익은 증가합니다.
전 세계의 투자자가 경제 성장에 관심이있을 때 종종 투자 한 교장의 안전에 더 높은 가치를 부여합니다. 그것에 대해 잠시 생각해보십시오 & ndash;
교장의 15 %를 잃은 경우 투자 수익의 10 %는 무엇을 생산합니까?
이것은 부정적인 결과를 낳습니다, 맞습니까?
투자자가 이러한 일이 발생할 것으로 예상하면 & ndash; 그들은 성숙 된 상태로 유지 될 경우 교장을 잃지 않을 것으로 예상되는 투자에 돈을 투자 할 수있는 선택권이 있습니다. 우리는 재무부 법안이 '무위험 수익률'로 간주되기 때문에 미국 부채의 역사에서 이것을 검토했습니다. & rsquo;
투자자들이 미국 국채 시장으로 몰려 들면서 매수 압력이 가중되면 종종 가격이 상승하게됩니다. 가격과 수익률이 반대로 움직이기 때문에 수익률이 더 낮아지는 경우가 종종 있습니다.
아래 그래픽은 비행 전후의 Treasury Yield Curve의 예입니다. & rsquo; flight-to-quality. & rsquo; & lt; 품질 - 품질 & rsquo; 후 Treasury Yield Curve를 상징하는 빨간색 선은 모든 만기에서 수익률이 낮아졌다. 이는 투자자들이 입찰가를 인상 한 이후의 새로운 고가의 국채 가격을 나타냅니다.
재무부 수익률 곡선은 & lt; 품질 - 편차 & rsquo;
위 차트의 빨간색 선은 & lsquo; risk-off & rsquo; 재무 가격은 모든 만기가 도래하여 더 높았고 (더 낮은 수익률로) 밀려났습니다.
투자자가 잠재적으로 이익을 얻을 수있는 동안 & nbsp; & nbsp; 가격이 올라간 후에 판매하는 것. & ndash; 이러한 움직임을 추측 할 수있는 몇 가지 다른 방법이 있습니다. Forex 시장의 투자자는 잠재적으로 이러한 이벤트 중 하나를 매우 수익성있는 노력 (또는 상인이 이동의 오른쪽 또는 잘못된쪽에 있는지 여부에 따라 잃는 노력)으로 바꿀 수있는 막대한 레버리지에 액세스 할 수 있습니다.
외환 시장에서 리스크 오프를하는 법.
이 곰 같은시기에 이익을 보려는 상인과 투자자가 배워야 할 첫 번째 사실은 미국 재무부가 매입 될 때 거래가 미화로 수행된다는 사실입니다.
베를린의 Hedge Fund Manager가 Treasuries를 사고 싶다면 US Dollar가 필요합니다.
항공사 품질이 운항하는 동안 재무 가격이 올라감에 따라 & rsquo; 우리는 또한 종종 미국 달러의 가격이 상승하는 것을 보게됩니다 (투자자들은 미국 달러로 국고 매입을하기 때문에).
예를 들어, 2008 년의 금융 붕괴 중에 & ndash; 미국은 금융 시스템의 거의 문자 그대로의 붕괴에 빠져 있었다. 투자자들은 재무부에 몰려 들었고, 미화는 급격한 속도로 몰려 들었습니다.
아래 차트는 2008 년 금융 붕괴로 촉발 된 미국 달러의 상승 (그리고 영국 파운드의 하락)을 보여줍니다.
GBP / USD 하락은 2008 년 금융 붕괴로 촉발되었습니다. Marketscope / Trading Station에서 생성되었습니다.
2008 년 금융 붕괴가 전세계에 퍼지면서 위의 차트는 투자자가 영국 파운드화를 미국 달러로 27 %의 움직임으로 판매 한 것을 보여줍니다.
이것은 그 자체로 흥미롭지는 않을지 모르지만, 상인과 투자자가이 상황을 자신의 주식의 50 배까지 레버리지를 도입 할 수 있다는 사실을 고려할 때 (또는 어디에 살았는지, 허용되었다); 우리는 어떻게 이들이 & lsquo; risk-off & rsquo; 움직임은 잠재적으로 매우 수익성이있을 수 있습니다.
2008 년 금융 붕괴 중 몇 가지 다른 통화 실적을 살펴 봅니다.
2008 년 금융 붕괴 동안 미국 달러에 대한 주요 통화.
위의 차트에서 미국 달러가 강세를 보였음을 알 수 있습니다 (달러가 USDCAD 쌍의 기본 통화이므로 달러가 강화됨에 따라 가격이 상승했습니다).
그리고 다시 한번 이러한 움직임은 레버리지의 사용으로 크게 확대 될 수 있습니다. 우리는 항상 트레이더들이 레버리지를 통제 할 것을 권고하며, 우리는 성공적인 트레이더 시리즈 (Traits of Successful Traders) 시리즈에서 FX 시장의 대부분의 트레이 더에게 5 대 1의 수준이 더 좋을 수 있음을 발견했습니다.
그러나 이러한 움직임을 5 대 1의 비율로 활용하더라도 상인의 계정을 두 배로 늘릴 수있었습니다! 위 EURUSD 이동이 5 번 레버리지를 사용하면 상인은 거래액의 100 %를 투자 수익으로 볼 수 있습니다 (투자자의 수익률을 계산하기 위해 이동 비율을 곱할 수 있습니다). & ndash ; 지렛대는 양날의 칼로 상인들의 자금을 고갈시킬 수 있습니다. 계정.
외환 시장에서 리스크 오프 움직임을 노리고있는 투자자들은 미국 달러를 사려고 할 수 있습니다.
증가하는 걱정과 공포가 금융 시장에 스며 들어감에 따라 우리는 세계에서 가장 안전한 투자 중 하나 인 미국 재무 성 (US Treasuries)을 사기 위해 투자자가 더 높은 수익률을 피할 수 있음을 알 수있었습니다. 투자자와 자본이 재무부로 유입되면서 (그리고 다른 투자에서) 수율 곡선이 하락할 것으로 예상 할 수 있습니다 (가격 인상 및 수익 감소로 기억하십시오). 그리고 수익률 곡선이 떨어지면서 미국 달러는 세계 주요 통화의 대부분 (투자자가 재무부를 사기 위해 미국 달러가 필요하기 때문에).
그리고 활용하세요 & ndash; 음, 레버리지는 FX Trader가 이러한 혼란스러운시기에 계정 자본의 큰 변화를 볼 수있게합니다. 세계의 나머지 지역이 전 세계 주식 시장의 전반적인 손실로부터 보호하려고 시도하고있다. & ndash; Forex 상인 잠재적으로 매우 큰 금액의 돈을 매우 빨리 (또는) 잃을 수 있습니다.
이것은 Forex가 Active Traders 및 Passive Investors를위한 세계 최고의 시장 중 하나 인 이유입니다. 일반적으로 팔 수있는만큼 쉽게 구매할 수있는 양면 통화 견적을 사용하면 약세 시장은 단순한 프레임입니다 - 마음의. 2008 년 금융 위기, 또는 2011 년 유럽 부채 위기와 함께 우리가 보았 듯이 경기 침체로 향하고있는 것처럼 보입니다. 외환 거래자는 & lsquo; long long & rsquo; EURUSD 또는 GBPUSD 쌍을 누적하여 US 달러로 계산합니다.
--- 제임스 B. 스탠리 글
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FOREX - 자본 흐름은 유로화를 2 주간 최고로 끌어 올린다.
* 투자자는 채권이없는 FX로 유럽 주식을 사는 것을 재개합니다.
* 그래픽 : 세계 환율은 2017 tmsnrt. rs / 2egbfVh입니다.
Saikat Chatterjee.
런던 4 월 14 일 (현지 시간) 투자자들이 유럽 저 위험 금리를 배경으로 경제 성장이 계속 될 것이라는 기대감으로 유럽에서 위험 자산 매입을 재개하면서 유로화는 2 주 이상 최고치를 기록했다.
유럽 중앙 은행 (ECB)이 9 월까지 자산 매입 프로그램을 연장하겠다고 발표 한 10 월 26 일 이후 런던의 초기 거래에서 유로화는 0.3 % 상승한 1.1696 달러를 기록했다.
최근 자본 유출이 글로벌 투자자들의 유럽 위험 자산으로 집계되고 Draghi는 저금리와 최근 모습의 강한 성장을 보여 주면서 유로의 전망은 견고 해지고 있습니다. & rdquo; 런던의 신용 애그리 콜 (Credit Agricole)의 외환 전략가 인 마누엘 올리 베리 (Manuel Oliveri)는 말했다.
모건 스탠리 (Morgan Stanley)의 전략가들은 글로벌 주식 투자자들이 11 월에 통화 헤지 (hedge)없이 유럽 주식을 사러 돌아와 투자자들이 유로의 전망에 대해 낙관적 인 신호를 보였다고 말했다.
1000 GMT로 인해 유로존의 3 분기 GDP에 대한 플래시 추정치는 영국의 연평균 성장률 1.5 퍼센트와 비교하여 올해 2.5 퍼센트 증가율로 전진 할 것으로 예상됩니다.
단일 통화는 9 월 초에 1.21 달러에 가까운 2-1 / 2 년 최고치를 기록했다. 11 월 초 1.16 달러를 밑돌았지만 지난 주에 1 % 이상 올랐다.
또한 마리오 드라 기 유럽 중앙 은행 총재, 자넷 옐린 연방 준비위원회 의장, 구로다 하루 히코 일본 총재, 잉글랜드 은행 총재 마크 카니 (Mark Carney)는 화요일 프랑크푸르트에서 열리는 ECB 주최 컨퍼런스에서 중앙 은행 커뮤니케이션에 관한 패널을 구성 할 예정이다.
& ldquo; 주요 통화는 오늘 범위로 통합되었지만 나중에 ECB 회의에서 나타날 수 있습니다. & rdquo; 도쿄의 중소기업 은행 (SMBC Trust Bank)의 외환 시장 분석가 인 Keiko Ninomiya는 말했다.
6 개 주요 경쟁국의 바구니에 대해 미국 통화를 추적하는 달러 지수는 94.46에 꾸준했다.
그것의 일본 사본에 대하여, 달러는 113.82 엔에 경미하게 더 높았던 지난 주 114.735의 그것의 8 개월 최고의 밑에 남아있어.
스털링은 월요일에 0.6 퍼센트 하락한 뒤에 0.1 퍼센트 하락한 1.3101 달러로 둔화되었다.
유럽 및 영국 주식 시장에 대한 Reuters Live Markets 블로그는 로이터를 참조하십시오 : //realtime/verb=Open/url=emea1.apps. cp. extranet. thomsonreuters. biz/cms/? pageId = livemarkets (Saikat Chatterjee가보고 함) 추가보고 Lisa Twaronite, TOKYO, John Stonestreet 편집)
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